作者 | 昨辰
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什么是13F呢？
所谓的13F报告，其实就是机构持仓报告。根据美国证监会要求，投资美国资本市场且资产规模超过1亿美元及以上的机构投资者，均需要披露13F表格报告，一般要求在每个季度结束后的45天内披露完毕。披露13F的目的，是为了增加公众对机构投资者持有证券情况的了解，同时也为个人投资者把握未来的趋势提供指引。同时，美国国会认为，这一机构披露计划，将增加投资者对美国证券市场诚信的信心，并尽可能地消除机构投资者和个人投资者之间存在的信息不对称问题。
13F披露的机构投资者总市值增长情况
如图所示，机构大佬们的权益持仓呈不断增长的趋势，去年疫情以来更是近乎90°增长。在板块配比上，金融配置仍是不变的主题；而近些年来，科技配置的占比正逐步上升。同时，需要特别注意的是，Q3机构持仓总市值出现了向下的拐点。UMB银行（UMB BANK N A）21Q4的13F持仓情况分析据文件显示，UMB银行四季度的持仓总市值达79.18亿美元，上一季度为44.46 亿美元，环比上升约78.09%。持仓组合中新增了1654只个股，增持了298只个股。同时，还减持了43只个股并清仓了22只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的比重为83.34%。从持仓比例变化来看，UMB银行Q4前五大买入标的分别是：BRK.A（伯克希尔-A）、IDXX（爱德士）、VTI（Vanguard MSCI大盘指数ETF）、TJX和FAST（快扣）。前五大卖出标的分别是：FB（脸书）、CAT（卡特彼勒）、T（AT&T）、WMT（沃尔玛）和IEMG（新兴市场core ETF-ishares）。由图可知，UMB银行也是走重仓出奇迹的路数，前十大重仓股变动较大。亮点是公司Q4大幅增持了几大科技蓝筹股，并新建仓伯克希尔-B至第二大重仓股。Q4分别增持了18%的苹果至第四大重仓、31%的微软至第五大重仓、79%的谷歌至第七大重仓、17%的亚马逊至第九大重仓，同时增持4072%的IDXX（爱德士）至第六大重仓股，增持53%的好市多至第十大重仓。伦布林顾问（RHUMBLINE ADVISERS）21Q4的13F持仓情况分析据文件显示，伦布林顾问四季度的持仓总市值达815.93亿美元，上一季度为738.88亿美元，环比上升约10.43%。持仓组合中新增了52只个股，增持了1518只个股。同时，还减持了1408只个股并清仓了84只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的比重为 23.85%。从持仓比例变化来看，伦布林顾问Q4前五大买入标的分别是：AAPL（苹果）、MSFT（微软）、TSLA（特斯拉）、NVDA（英伟达）和UNH（联合健康）。前五大卖出标的分别是：JPM（摩根大通）、C（花旗集团）、KSU（Kansas City Southern Preferred Stock）、BAC（美国银行）和HRC。四季度，伦布林顾问的前十大重仓股变动较小：除第九大持仓伯克希尔-B和第十大持仓摩根大通有所减持外，前八大重仓股均有不同程度的增持。注：本文由美股研习社团队原创，转载请注明出处，谢谢！